工业革命级别发展机遇？太空互联网相关行业或进入高景气上行

当地时间周三，SpaceX用一枚“猎鹰9”火箭成功向太空发射了60颗星链（Starlink）互联网卫星。发射约15分钟后，这批卫星被送至地球上空的一个椭圆形轨道，未来它们将借助自身搭载的推进器最终进入地球上空约550千米处的运行轨道。据悉，此次是Space X成功发射的第六批星链互联网卫星，也使得星链互联网在轨运行的卫星数达到360颗。

SpaceX创始人兼首席执行官埃隆·马斯克估计，其星链太空卫星互联网将足以支持用户观看高清视频和玩在线游戏，而不会出现太大的卡顿问题。“星链太空互联网的延迟时间约为20毫秒，适合用户玩在线游戏。受卫星上蜂窝通信系统的能力限制，这只会对人口密度低的环境有利，不过高密度城市地区已经得到了很好的宽带和蜂窝网络服务。”

通俗来说，星链计划的实质是构建一个“环绕地球”、覆盖全球各个角落的太空基站群，用来向世界提供高速上网服务。目前网上热议的“天基互联网”、“太空互联网”概念，均是指此类以“天基网络”代替或辅助“地基信息网络”的场景。

摩根士丹利预测，航天业的规模将从2016年的3500亿美元增长至2040年的超过1.1万亿美元，其中一半的增长将源自新型互联网卫星。

长城证券认为，中国国内版太空基建计划的推出速度和力度有望加快，卫星设计和制造自主可控，有望优先受益。

中信建投表示，卫星一般可分为卫星平台和载荷两部分。卫星平台是支持和保障有效载荷正常工作的所有服务系统构成的组合体，可分为结构、热控、控制、推进、供配电、测控、综合电子等分系统；通信卫星的有效载荷主要是天线和转发器。国内卫星产业链相关企业众多，但预计未来行业集中度会较高，建议选择技术、成本、经验、产能优势显著的头部企业，包括中国卫星、康拓红外、航天电子、*ST 电能、航天发展、亚光科技等。

天风证券表示，目前欧美主要标杆企业大部分已加入卫星互联网争夺赛。其原因主要是，卫星互联网或为将全球人类全面带入高质量互联的核心手段，人类社会的生产力或出现量级的提升，即对应工业革命级别发展机遇。目前卫星互联网投资依然处于认知建立阶段，因此市场依然存在较大预期差，随着全球建设计划的不断加速，以及我国建设计划的启动。未来，我国或诞生1-2家世界级卫星互联网企业，对标美国SpaceX的Starlink建设计划。卫星制造业与火箭制造业或将进入8年周期的高景气上行。建议关注中国卫星、中国卫通、上海沪工、天奥电子等。