招商安博灵活配置混合C基金最新净值跌幅达3.95％

来源：金融界基金

作者：机器君

金融界基金03月02日讯 招商安博灵活配置混合型证券投资基金（简称：招商安博灵活配置混合C，代码002629）02月28日净值下跌3.95%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.3605元，累计净值为1.3605元。

招商安博灵活配置混合C基金成立以来收益36.05%，今年以来收益1.83%，近一月收益-0.60%，近一年收益28.66%，近三年收益36.60%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为张西林，自2018年06月14日管理该基金，任职期内收益32.27%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有今世缘（持仓比例4.08%）、星宇股份（持仓比例3.97%）、海螺水泥（持仓比例3.55%）、中国平安（持仓比例3.50%）、万科A（持仓比例3.28%）、晨光文具（持仓比例2.80%）、领益智造（持仓比例2.37%）、邮储银行（持仓比例2.37%）、火炬电子（持仓比例2.21%）、华友钴业（持仓比例2.21%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2019年四季度的宏观经济走势和政策环境与中报给出的展望基本一致——“认为2019年下半年全球经济将延续上半年增长动能回落、全球央行货币政策宽松的路径；中国经济将是韧性和压力并存的格局，政策松紧的定调上则介于2018年10月和2019年4月之间”。与展望略有不同的是2019年四季度前半段国内类“滞涨”格局，10月和11月猪价上行导致的通胀压力和PMI指数持续弱势；但经济的韧性体现在11月底披露的PMI数据和12月中旬的工业增加值数据。在有通胀压力和稳增长需求双重约束下，货币政策以数量调控为主，体现在资金端呈现的是整体宽松态势——8月之后央行资金连续维持5个月的净投放、短端利率R007和DR007从3%一路下行至2%甚至一度跌破2%；社融增速企稳，实体融资成本在LPR的引导下小幅下行。2018年以来持续影响A股的外部变量，中美贸易谈判在举行中美双方高级别磋商后达成阶段性进展，这有利于显著提升风险偏好。在以上宏观形势和政策基调下，伴随中美贸易谈判达成阶段性进展，A股整体伴随全球风险资产上涨；风格上，受风险偏好提升，在货币政策相对友好的环境里深证成指、创业板指分别上涨10.42%和10.48%，好于中证红利5.88%和沪深300指数7.39%涨幅。10年期国债收益率呈现震荡走势，波动区间为3.11%至3.31%。

四季度组合维持上半年以来的平衡略偏激进的运作状态，大类资产配置以权益资产为主、固定收益为辅的思路。固定收益类资产配置以短久期利率债和AAA可交债为主，权益类资产的结构整体上是增配宏观周期和中游制造类标的约15pct、减配医药和消费类标的约15pct，TMT配置比例维持但结构调整至相对低估值品种。以上结构调整基本在11月中旬完成。

报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金A类份额净值增长率为7.93%，同期业绩基准增长率为4.35%，C类份额净值增长率为7.79%，同期业绩基准增长率为4.35%。