互联网巨头入局保险再下一城，联想滴滴联手拿下现代财险64%股权

来源：慧保天下

联想、滴滴等联手入股现代财险之事终于获得监管批复。

3月10日，银保监会官网发布消息称，现代财险增资扩股方案已获得银保监会批复同意。具体而言，此次定增后，现代海上火灾株式会社的持股比例由100%降至33%，但仍为第一大股东；联想控股和滴滴出行100%控股的迪润科技分别持股32%，为并列第二大股东；易商数码和红彬曜盛则分别持股1.5%。

联想控股觊觎保险业务已久，而互联网新贵滴滴也一直积极布局保险业，却没能拿下保险公司牌照，如今，两家企业终于联手以大比例持股的方式拿下一家财险公司。

这也意味着，韩国现代海上火灾保险株式会社在中国独资的现代财险从一家全外资保险公司变成中外合资保险公司。

值得注意的是，近年来，互联网巨头联姻外商独资财险公司正成为一种新趋势，互联网巨头借此获得了心仪的保险牌照，而外商独资财险公司因为深度绑定了互联网巨头，从根本上破解了场景和技术的困境，即便持股比例缩小，也往往能获得更大的市场空间以及收益。

统计显示，现代财险之后，国内外商独资财险公司尚有15家，谁会成为下一个互联网巨头的“新娘”？

联想、滴滴入股现代财险获批，各持股32%成并列第二大股东

3月10日，现代财险变更注册资本金的请示获得银保监会批复。银保监会公告显示，现代财险此次增资金额为11.17亿元。增资后，该公司的注册资本金从5.5亿元变更为16.67亿元，股东从一家变为5家：

原母公司韩国现代海上火灾保险株式会社持股比例从100%降至33%，仍为第一大股东；联想、滴滴出行100%控股的迪润科技各持股32%；此外，安徽易商数码科技有限公司、宁波梅山保税港区红杉曜盛股权投资合伙企业（有限合伙）各持有1.5%的股权（股东持股数量及持股比例见表1）。

表1 现代财产保险（中国）有限公司最新股权结构表

早在2019年7月26日，现代财险就公布了《关于拟变更股东有关情况的信息披露公告》。公告显示，联想控股、迪润科技、易商数码及红杉曜盛4家新股东拟以增资方式入股现代财险，公司原股东现代海上火灾保险株式会社不参与本次增资。

其实，现代财险此前的增资计划是现代海上火灾保险株式会社以自有资金向现代财险增加注册资本2亿元。2016年8月，现代财险公告了上述决议。增资后，现代财险注册资本金将增至7.5亿元，仍为外资独资保险公司。不过，2018年7月，现代财险宣布撤销了增资事宜。

据悉，现代财险成立于2007年2月，是一家在北京设立的最早的外国独资保险公司。除了北京总部外，现代财险还有青岛分公司，于2013年获得经营交强险的资格。截至2019年6月末，现代财险实现保险业务收入8394.35万元，净利润432.72万元。截至2019年4季度末，公司综合偿付能力充足率、核心偿付能力充足率均为221.21%。

从业务收入险种结构来看，现代财险的第一大险种为企业财产险，排在第二、三位的是责任险、货运险，车险排在第四位，这种业务结构让现代财险与绝大多数中资险企在业务结构上有很大的不同。

现代财险表示，此次定增是为积极应对中国财产保险行业竞争环境，把握中国市场机遇，同时满足公司业务结构调整及业务发展需求。

争打“流量+金融”牌，联想、滴滴的金融版图又向保险业方向扩张

金融领域一直是巨头争取的城池，众多互联网巨头纷纷在“流量+金融”模式业务上寻求突破。无论是PC霸主联想还是智能出行领域巨头滴滴，其实早有入股保险公司之意。

资料显示，联想控股从IT行业起步，经过30多年的发展，已形成“战略投资+财务投资”双轮驱动的业务模式，在IT、金融服务、创新消费与服务、先进制造等领域形成了布局。

2002年，全国工商联牵头设立民生人寿之时，联想控股作为发起人之一，象征性出资340万元，持股0.39%，后逐步稀释。

2005年，国内保险市场化扩张，民营资本迅速进入保险业。联想曾作为发起股东之一，持有国民人寿（后嘉禾人寿，现农银人寿）15%股权。2010年联想从嘉禾人寿（现农银人寿）退出，获得2倍回报。此后，联想再也没有作为发起股东介入保险江湖。联想一度财务投资过几家保险公司，如新华保险、安华农险等，甚至短暂持有过北京联合保险经纪股权，但一直无大动作。

身处交通出行领域，凭借背后网约出行的巨大流量，滴滴在“流量+金融”模式业务上的突破从没停止，加上车险和乘客意外险等服务刚需，这也让滴滴对保险业务的布局尤为重视。

保险业务是滴滴切入较早的金融业务。早在2015年3月，原保监会批复了中安风尚保险代理有限公司的保险代理资格，该公司由滴滴的全资子公司北京博通畅达科技有限公司控股，滴滴正式获得了保险代理牌照。

2018年，“相互宝”的走红让一众互联网公司意识到了保险业务的价值。就在“相互宝”上线1个月后，滴滴就开始推广“点滴互助”，进军网络互助赛道。

2019年，滴滴在产品端上线“金融服务”专区，显示出开始有意将保险及其他金融业务进行统一管理，并逐步发力。目前，滴滴在保险商城重点推出百万医疗、意外医疗、健康险及车险等金融业务。

据悉，滴滴目前通过收购和入股的方式，已经取得了支付、网络小贷、融资租赁、商业保理、保险及保险代销6块金融牌照。虽然自上线以来已经逐步霸占了网约车市场，但是却从未实现盈利。如今，流量变现也已经越来越难，传统的经营模式受到了极大的挑战，金融业务的布局或将有助于滴滴探索新盈利方向。

互联网巨头联姻外商独资财险公司掀起新趋势

银行、保险、证券、保理、征信、小额贷款、第三方支付、消费金融牌照成为各家互联网巨头在金融布局的必争之地，在前期支付、理财等领域跑马圈地之后，较难转化的保险成为其又一抢占的市场，因此各大巨头纷纷筑起了保险梦。

值得注意的是，由于保险公司的牌照审批已被暂停，申请新牌照遥遥无期的情况下，一些互联网巨头开始寻求与外资财险公司联姻，这已经成为互联网巨头进军保险业的一大看点。

早在2016年，已经入股众安在线、信美相互等险企的蚂蚁金服仍不满足，谋求更大控制权，选择入股大陆首家台资财产保险公司——国泰财险，并成为其控股股东。

再如2018年7月，京东则跻身安联财险第二大股东，安联财险注册资本由注册资本从8.05亿元增至16.1亿元，其中京东增资4.83亿元，持股比例达到30%，同年10月，安联财险更名为京东安联。

如今，联想、滴滴又选择了入股韩国独资财险公司——现代财险。

不难理解这背后的逻辑所在，无论是对于互联网巨头而言，还是对于独资的外资财险公司而言，这样的结合都可谓双赢。

外商独资财险公司由于主要是服务于本土企业的在华分支机构，其分支机构较少，业务规模较小，注册资本金也较低。数据显示，2019年，在除去几家合资财险公司之后，国内16家外商独资财险公司（含现代财险）累计实现保费收入85.95亿元，市场份额仅有0.66%。（详见文末表格）

然而对于互联网巨头而言，这样的险企无疑更适合投资：一是互联网巨头由于主要依托互联网展业，其对于险企的分支机构数量要求不高；二是外商独资财险公司注册资本金规模较低，意味着大比例持股不需要付出巨大代价；更重要的是，外商独资财险公司往往只有一家股东，股权结构非常单纯。

而对于外商独资财险公司而言，如果能够与互联网巨头合作，无疑能从根本上解决场景和技术的问题，表面看，持股比例小了，话语权小了，但只要业务量够大，在中国的市场份额、收益反而会大幅提高。

数据显示，2017年、2018年，国泰财险保费收入分别实现100%、195%的增长，2018年保费38.5亿元，较2016年增长了近5倍，而这些业务主要都来源于蚂蚁金服生态。

引入蚂蚁金服务后，国泰财险生态支持业务迅速增长，责任险的主导地位日益巩固。据其年报数据显示，2018年，国泰财险责任险规模增长1.75倍，占比已达55%，改变了以往责任险与车险双主导的地位,而其责任险保费主要就是来源于蚂蚁金服账户安全险。

据了解，目前京东安联的业务也主要围绕京东电商物流、3C、时尚生活、金融等场景展开，据悉，京东安联2019年的保费收入已实现翻倍增长，规模超过25亿元。

联想、滴滴入股现代财险之后，国内的外商独资财险公司将只剩下15家，还有诸多互联网企业对保险业虎视眈眈，谁又会成为下一个？